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La Municipalidad de Córdoba anuncia la exitosa colocación de la Letra Serie 49, siendo esta la tercera emisión del Programa 2023 de Letras del Tesoro.
El Municipio buscaba fondos desde $3.000 millones y se recibieron ofertas por
$6.435 millones, es decir, se recibieron ofertas por un monto 114% mayor a lo
licitado. Debido a las muy buenas condiciones logradas durante la rueda se decidió
hacer uso de la posibilidad de ampliación del monto máximo a colocar y se
adjudicaron $5.000 millones a una tasa BADLAR más un margen de 725 puntos
básicos. El spread convalidado se encuentra nuevamente en niveles inferiores a los
de instrumentos de estructura similar gracias a la excelente reputación de la Ciudad
de Córdoba como emisor. Se logró, asimismo, colocar a un plazo de 300 días en un
contexto macroeconómico que se ha tornado cada vez más desafiante.
Los intereses serán pagados en forma trimestral a los 90, 180, 270 y 300 días de la
emisión, este último coincidente con el vencimiento del instrumento y su
amortización en julio de 2024.
El Programa cuenta con un positivo historial en el mercado de capitales, siendo el
reflejo de la confianza depositada en el Plan de Ordenamiento Financiero y
Saneamiento de las cuentas fiscales llevado a cabo por la actual gestión municipal.
Gracias a ello, se logró mejorar las condiciones de colocación de estos
instrumentos ampliando plazos, reduciendo costos e incrementando la sobreoferta.
Se destaca también que, Moody’s ha calificado al Programa de Letras del Tesoro
2023 con una nota “ML A-1.ar” y logrando así el Programa la mejor nota posible
dentro de la escala nacional de corto plazo, lo cual da cuenta de la alta calidad
crediticia de los instrumentos emitidos por la Municipalidad de Córdoba.
El Programa de Letras del Tesoro permite al Municipio fortalecer sus niveles de
liquidez en el corto plazo con un bajo costo de financiamiento, siendo este
determinado por la tasa de interés que pagan los bancos comerciales por los
depósitos de sus clientes más un pequeño spread.
